Situación Financiera



Estado de Resultados

El Ingreso por Intereses en 2012, alcanzó Ps. 2,090.4 millones, lo que representó un aumento de 9.3% comparado con los Ps. 1,912.3 millones del 2011. Este crecimiento se debió al incremento de la cartera en 22.1% derivado de la mejora en el desempeño de la originación de créditos vía nómina, consecuencia de la participación en Kondinero, Credifiel y Crédito Maestro.

Los Gastos por Intereses durante el 2012, fueron de Ps. 654.8 millones, un incremento de 6.9% en comparación a los Ps. 612.8 millones en el 2011. Este crecimiento fue el resultado del incremento de 20.3% en la deuda promedio del año.

El Margen Financiero al cierre del 2012 aumentó Ps. 136.1 millones o 10.5%, alcanzando Ps. 1,435.6 millones, comparado con Ps. 1,299.5 millones registrados en 2011. La mejora reflejada en el margen es un efecto de la disminución en el costo de fondeo que pasó de 10.7% a 9.5% en el 2012.

La Estimación Preventiva para Riesgos Crediticios para el 2012, bajó a Ps. 272.8 millones de Ps. 309.0 millones registrados en 2011. La disminución de 11.7% es muestra de un comportamiento saludable en la cartera de créditos.

El Gasto de Administración en el 2012, alcanzó Ps. 480.5 millones, lo que representó un crecimiento de 3.2% con respecto a Ps. 465.6 millones en 2011. Este incremento es resultado del crecimiento del negocio.

La Participación en Utilidad de Asociadas de los tres distribuidores, Kondinero, Credifiel y Crédito Maestro alcanzó 125.1 millones. Cabe señalar que en el 2011 Crédito Maestro no participó en los resultados de Crédito Real, mientras que Credifiel tuvo una contribución marginal.

El Resultado Neto para el 2012, alcanzó Ps. 614.1 millones un incremento de 47.8%, sobre Ps. 415.5 millones del 2011.

Razones Financieras

En el 2012 la razón de eficiencia mejoró a 35.2% de 37.6% durante el 2011. A pesar del incremento en el gasto administrativo. En el 2012, el ROAA fue de 6.5%, comparado con 5.8% en 2011. El retorno sobre capital promedio anualizado ("ROAE") fue del 27.9%, comparado con 33.3% del 2011.

Balance General

Los Activos Totales al cierre de 2012 fueron Ps. 10,965.3 millones, un incremento de 31.3% sobre los Ps. 8,352.7 millones de 4T11. Esto fue impulsado principalmente por el crecimiento en la cartera de crédito y las inversiones de largo plazo.

La Cartera de Crédito Total al cierre de 2012 alcanzó Ps. 6,732.5 millones, un incremento del 22.1% en relación al año anterior. Este crecimiento se debió a: (i) mayor originación proveniente de Kondinero y Credifiel; (ii) originación exclusiva de Crédito Maestro desde el 4T12; y (iii) al 10.4% de crecimiento en la cartera de créditos de bienes duraderos.

La Cartera Vencida como porcentaje de la cartera crediticia total al cierre del 4T12 es de 1.6%, comparado con 2.0% en 2011. Los bajos niveles de cartera vencida se debieron a la buena cobranza en los créditos de nómina durante el año.

La Estimación Preventiva para Riesgos Crediticios al 2012 ascendió a Ps. 141.3 millones, equivalentes al 132.2% de cobertura sobre los Ps.106.9 millones reportados como cartera vencida.

Las Otras Cuentas por Cobrar se incrementaron en Ps. 930.3 millones, equivalentes a 59.1%, para alcanzar Ps. 2,504.3 millones al cierre de 2012, comparado con Ps. 1,574.0 millones al cierre de 2011. El incremento es derivado del crecimiento en la cartera con base a los acuerdos de participación en ingresos establecidos con los distribuidores.

Los Pasivos reportados al cierre de 2012 fueron Ps. 7,368.9 millones, un incremento del 6.9% comparado con Ps. 6,892.3 millones al 4T11.

La Deuda total al 31 de diciembre de 2012, llegó a Ps. 6,847.3 millones, mostrando un incremento de 3.2% comparado con Ps. 6,636.3 millones al cierre de 2011.

·Deuda Bursátil en mercados nacionales e internacionales llegó a un saldo de Ps. 4,565.3 millones, lo cual
representa una disminución de 9.9% en comparación con los Ps. 5,066.1 millones registrados en 2011.

·Deuda Bancaria al cierre del 4T12, asciende a Ps. 2,282.0 millones, lo cual representa un incremento del
45.4% en comparación con Ps. 1,569.9 millones al final del 2011.



El Capital Contable alcanzó Ps. 3,596.4 millones, un incremento de 146.3% con respecto a los Ps.1,460.4 millones reportados en 2011. El incremento se debió a los Ps. 1,617.9 millones obtenidos de la porción primaria de la Oferta Pública Inicial ("OPI") ejecutada el 17 de octubre de 2012, y a los Ps. 614.1 millones del Resultado Neto del 2012.

RENDIMIENTOS Y COMPORTAMIENTOS DE LA ACCIÓN.



Crédito Real Vs Índice de Precios y Cotizaciones (IPC)

RENDIMIENTOS Y COMPORTAMIENTOS DE LA ACCIÓN.



CRÉDITO REAL Vs Índice de Precios y Cotizaciones (IPC)